Fundamental Analysis in Hindi I फंडामेंटल एनालिसिस क्या है ? सम्पूर्ण जानकारी 2023

नमस्कार दोस्तों paisachaltahai.com ब्लॉग में सभी का स्वागत है I आज इस ब्लॉग में समझेंगे की शेयर मार्केट में Fundamental Analysis का कितना महत्वपूर्ण योगदान है I यदि आप अच्छे से Fundamental Analysis करने जानते हैं तो शेयर बाजार में आपको बहुत कम नुकसान होगा I लेकिन फिर भी बहुत से लोगो को Fundamental Analysis  की बात सुन कर डर लगने लगता है क्योंकि उन्हें लगता है की Fundamental Analysis in Hindi तो शेयर बाजार के अनुभवी और एक्सपर्ट ही कर सकते हैं I

उन्हें लगता है फंडामेंटल एनालिसिस एक आम आदमी नहीं कर सकता है तो दोस्त ऐसा बात बिलकुल नहीं है , ये सब बहाने है क्योकि Fundamental Analysis in Hindi करना बहुत आसान है I इस ब्लॉग को पूरा पढ़ने के बाद आप भी बहुत आसानी से Fundamental Analysis करना सिख जायेंगे I तो चलिए सबसे पहले समझते हैं I

भारतीय शेयर बाजार में कितने प्रकार के लोग होते हैं ?

भारतीय शेयर बाजार में दो तरह के लोग होते हैं जो बाजार में संतुलन बनाये रखते हैं जिसमें

• व्यापारी ( Trader )
• निवेशक ( Investor )

       1.   व्यापारी ( Trader ) कौन होता है ?

ट्रेडर एक व्यक्ति या संस्था होती है जो वित्तीय साधनों या संपत्तियों जैसे कि शेयर, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं या डेरिवेटिव खरीदने और बेचने में विवेकपूर्ण तरीके से लगती है ताकि खरीदारी और बिक्री के मूल्यों में अंतर से लाभ कमा सके। ट्रेडर अलग-अलग प्रकार के होते हैं जैसे डे ट्रेडर, स्विंग ट्रेडर, पोजीशन ट्रेडर, स्कैल्पर और एल्गोरिथ्मिक ट्रेडर, जो उनकी व्यापार रणनीति और समयांतरानुसार श्रेणीबद्ध होते हैं।

व्यापारी ( Trader ) वो लोग होते हैं जो किसी कंपनी के शेयर को कम समय के लिए और ज्यादा मात्रा में खरीदते और बेचते हैं I इस क्रिया में वह या तो लाभ कमाते हैं या तो उन्हें नुकसान होता है I जो कि बहुत छोटे समय अंतराल के लिए होता है I जैसे :- 1 दिन, 1 सप्ताह या 1 महीना तक ही होल्ड कर सकता है । कोई भी ट्रेडर लंबे समय तक किसी कंपनी के शेयर को होल्ड ( Hold ) नहीं करते हैं I व्यापारी ( Trader ) किसी तरह का analysis नहीं करता है I

2.  निवेशक ( Investor ) कौन होता है ?

एक निवेशक वह व्यक्ति होता है जो किसी व्यवसाय या परियोजना के लिए पूंजी या धन उपलब्ध कराता है और उसके निवेश पर वापसी की उम्मीद रखता है। निवेशक विभिन्न वस्तुओं में निवेश कर सकते हैं, जैसे कि स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट, कमोडिटीज या म्यूचुअल फंड। वे निजी कंपनियों, स्टार्टअप्स या वेंचर कैपिटल फंड में भी निवेश कर सकते हैं। अपने निवेश के बदले में, निवेशकों को आम तौर पर लाभ के हिस्से या कंपनी में स्वामित्व का अंश प्राप्त होता है, निवेश समझौते की शर्तों के अनुसार।

भारतीय शेयर बाजार में निवेशक ( Investor ) वह होते हैं जो किसी कंपनी के शेयर को बहुत लंबे समय तक होल्ड करके रखते हैं । जैसे :- 1 साल, 5 साल, 10 साल , 20 साल या इससे भी अधिक समय तक होल्ड कर के रखते हैं । निवेशक ( Investor ) को शेयर के प्राइस ( price) बढ़ने और घटने से कोई फर्क नहीं पड़ता है । निवेशक को ज्यादा Fundamental Analysis in Hindi ही करना पड़ता है I

फंडामेंटल एनालिसिस क्या है ? Fundamental Analysis in Hindi

फंडामेंटल विश्लेषण हैं जो किसी कंपनी या व्यक्ति के आर्थिक और व्यवसायिक मूल्यों को अध्ययन करते हुए उसके शेयर मूल्यों को आकलन करने की एक तकनीक है। इसमें कंपनी के आर्थिक स्थिति, उत्पादों और सेवाओं का अध्ययन, बाजार में उसकी स्थिति, कंपनी के अधिग्रहण और विनिवेश जैसे मुद्दों के विश्लेषण के माध्यम से कंपनी के शेयर मूल्य का मूल्यांकन किया जाता है। इस विश्लेषण के माध्यम से निवेशक कंपनी के शेयरों के खरीदारी या बेचने के निर्णय लेने में सक्षम होते हैं। किसी भी कंपनी के बिज़नेस के बारे में अध्ययन करना ही Fundamental Analysis in Hindi कहलाता है I

चाहे आप किसी भी कंपनी के बारे में कुछ भी अध्ययन कर रहे हैं तो आप कंपनी का Fundamental Analysis कर रहे हैं I Fundamental यानि कंपनी बुनियादी रूप से कितना मजबूत है I कंपनी का Future Plan क्या है ? कंपनी एक साल में कितना Return दे रही है ? कंपनी का Working Model क्या है ? कंपनी कौन से Sector की है ? कंपनी का Balance Sheet , Cash Flow etc . ये सभी चीजों के बारे में कंपनी के Fundamental Analysis in Hindi करने के बाद ही पता लगता है I

कोई भी निवेशक निवेश करने से पहले Fundamental Analysis in Hindi इसलिए करता है ताकि उसके द्वारा किये गए निवेशित धन आने वाले एक या दो साल में दो या तीन गुना हो जाये I साथ ही Fundamental Analysis in Hindi करने से ये भी पता लगता है की कंपनी अच्छा है या ख़राब I

फंडामेंटल एनालिसिस कितने प्रकार के होते हैं ? 

फंडामेंटल एनालिसिस दो प्रकार के होते हैं I

• Qualitative Fundamental Analysis
• Quantitative Fundamental Analysis

Qualitative Fundamental Analysis क्या है ?

Qualitative Fundamental Analysis एक वित्तीय विश्लेषण का एक तरीका है जिसमें कंपनी के मौलिक तत्वों, जैसे उत्पाद, ब्रांड, वित्तीय स्थिरता, प्रबंधन कौशल और अन्य संबंधित मामलों की गहराई से जांच की जाती है। इस विश्लेषण के अंतर्गत कंपनी वास्तव में मजबूत है या नहीं, और इसकी संभावित क्षमताओं का मूल्यांकन करना होता है। इस प्रकार की विश्लेषण में कंपनी के नैतिक मूल्यों, उसके समाज और पर्यावरण के साथ अनुरूपता और सामाजिक जिम्मेदारियों का भी मूल्यांकन किया जाता है।  जैसे :-

1. कंपनी का बिज़नेस model क्या है ?
2. कंपनी का Product और Service कितनी अच्छी है ?
3. कंपनी अपने competitor से कितना अच्छा है और कितना आगे है ?
4. कंपनी का Management तथा उसका Growth Plan क्या है ?
5. कंपनी की Brand Value क्या है ?
6. कंपनी का प्रोडक्ट research कैसा है ?

लेकिन Qualitative Analysis में हर निवेशक को अलग अलग बिज़नेस Model अच्छा लगता है I जैसे किसी निवेशक को TATA का Business Model अच्छा लगता है तो किसी निवेशक को Adani का बिज़नेस Model अच्छा लगता है I
Qualitative Analysis में सभी लोगो का एनालिसिस करने का नजरिया अलग अलग होता है I इसलिए Qualitative Analysis में हर निवेशक को अलग अलग कंपनी पसंद आती है I

Quantitative Fundamental Analysis क्या है ?

Quantitative Fundamental Analysis एक वित्तीय विश्लेषण का तरीका है जो निरंतर अध्ययन के माध्यम से कंपनी की वित्तीय स्थिति का अध्ययन करता है। इस विश्लेषण में डेटा के आधार पर कंपनी के वित्तीय स्थिति, उत्पादकता, लाभांश और अन्य संबंधित मामलों की गहराई से जांच की जाती है। इस प्रकार की विश्लेषण में, कंपनी के आधारभूत संख्यात्मक तत्वों, जैसे कि आय, लाभ, निवेश, उधार, नकद और अन्य संबंधित तत्वों के आधार पर उसकी वित्तीय स्थिति अनुमानित की जाती है। जो अपनी निवेश निर्णयों को बनाने के लिए कंपनियों की वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक जानकारी चाहते हैं।

1. 1. 1. कंपनी के वित्तीय लेखाजोखा ( Financial Statement ) देखते हैं जैसे:- i) Balence Sheet  ii) Cash Flow  iii) Income statement etc. को देखते हैं I
      2. Quantitative Analysis में हम कंपनी के financial ratio को देखते हैं जो हमें कंपनी के Financial Health और Profitability को बताती है I Financial Ratio बहुत प्रकार के होते हैं जैसे :- i] Price to Earning Ratio (PE Ratio)  ii] Debt to Equity Ratio  iii] Return on Equity (ROE)  iv] Return on Capital Employed (ROCE)  v] Return on Assets   vi] Price to Book Ratio (PB Ratio)
      3.  Quantitative Analysis में हम कंपनी के Hard Fact के में जानते हैं जो संख्या (Number) के रूप में है I

अतः कंपनी कितनी अच्छी या ख़राब हो वह सभी निवेशक के लिए एकसमान होता है I

PE Ratio क्या होता है ? 

PE अर्थात Price-to-Earnings Ratio कंपनी के शेयर के मूल्य को कंपनी के प्रति शेयर के अर्थात Earnings per share (EPS) से विभाजित करके प्राप्त होता है। यह एक वित्तीय मापदंड होता है जो कंपनी के शेयर के मूल्य को कंपनी की कमाई से तुलना करने में मदद करता है। PE Ratio द्वारा पता चलता है कि कंपनी के शेयर की मूल्यांकन से ज्यादा धन किस प्रकार कमाया जाता है। एक कंपनी के उच्च PE अनुपात का मतलब होता है कि शेयर की कीमत उसकी कमाई से अधिक होने की संभावना है जिससे यह एक अच्छी निवेश विकल्प हो सकता है।

इसके विपरीत, एक कंपनी के कम PE अनुपात से मतलब होता है कि शेयर की मूल्यांकन कम होने के बावजूद, उसकी कमाई उससे ज्यादा नहीं होती हो सकती है, जो एक निवेशक के लिए एक खतरनाक चिन्ह हो सकता है।

Price To Earning Ratio = Price Of One Share Of Company                                                                                                                                                                          Earning Per Share